Кто выиграет от резкого ослабления рубля?

В понедельник 19 декабря 2022 российская валюта резко ослабела по отношению к доллару, евро и юаню. По состоянию на утро вторника 20 декабря рубль торгуется на уровне 69 рублей за доллар, а курс евро превысил 73 руб. Такой агрессивный рост иностранных валют стал неожиданным событием. Давайте поговорим о том, какие российские компании выиграют от резкого ослабления рубля?    

Как защититься от ослабления рубля:

1. Многие российские инвесторы в целях минимизации рисков начали наращивать в портфелях китайский юань вместо евро и доллара. Вчера на движении юаня можно было заработать около 5%. Аналогичные движение зафиксированы в евро и долларе. Ослабление рубля к концу 2022 года – вполне закономерное событие, особенно на фоне ужесточения санкций и введения потолка цен на энергоресурсы, которые бьют по доходам РФ.
2. Защититься от ослабления рубля можно в акциях экспортеров, которые являются ключевыми бенефициарами в ситуации роста иностранных валют. Поэтому вчера можно было заметить позитивные движения акций экспортеров.

Акции экспортеров растут на фоне ослабления рубля по следующим причинам:

• Рост доходов от экспортных поставок.
• Повышение рентабельности.
• Базовые активы таких компаний увеличиваются в рублевом эквиваленте.

Разумеется, защититься можно далеко не во всех акциях экспортеров, а только в тех, кто не потерял зарубежные рынки и продолжает поставки. Среди таких компаний стоит выделить Норникель, Русал, ГМК и Татнефть.

Компания «Сегежа» наиболее чувствительная к курсу доллара. Прирост даже 1 рубля к курсу прибавляют 0,5 млрд руб. к показателю OIBDA.

Также стоит обратить внимание на те российские компании, которые основной упор делали на экспортные направления в азиатские страны. К таким компаниям можно отнести крупнейших угольщиков России, среди которых «Мечел» и «Распадская». Например, у «Мечела» доля экспорта в страны Азии составляет более 56%, а у «Распадской» — 46% соответственно. Этим компании смогли найти замену европейским рынкам в странах Азии.

При дальнейшем ослаблении рубля выиграют экспортёры, которые остались на международных рынках или смогли найти замену старым. Однако, при выборе компаний для инвестирования обратите внимание на долговую нагрузку. Если долг у такой компании номинирован в иностранной валюте, то его обслуживание усложняется из-за укрепления иностранной валюты.